静水策略：说说“2000亿”和埃塞俄比亚大豆入华

美国对华2000亿美元商品关税征询期于华盛顿时间9月6日结束，对照北京时间9月7日中午12点。美方至今未作出任何表示，倒是特朗普表示要对日本进行贸易战，这是个挺有意思的事情。全球瞩目之际他转向了，美国国内民众与企业对2000亿的反对声潮远胜500亿，这个时候会不会加值得商榷。我们的观点偏向于短期不会加，或者仅仅只会试水一小部分。因为一旦直接推出2000亿，美国股市将出现较大下跌，此外美国民众的生活成本也将快速提升，美国企业的全球产业链条也将出现很大的问题，这不是一个小问题。

但是我们更应关注的重点是，中美之间的形势依然看上去较为严峻，双方并无会谈安排，大豆已加的关税并没有取消的迹象。美国现在一方面国内着手给豆农补贴，扩大仓储；一方面借助IMF拉拢阿根廷；如此美国也不着急解决卖豆子的问题，那么中国四季度到底缺还是不缺呢？我们认为答案是肯定的。当前非洲猪瘟不影响大局，该在的豆粕需求还是在。中国早在今年5月份就批发布了一个乌拉圭和埃塞俄比亚的大豆出口商名单，今天公布的消息证实埃塞俄比亚已经正式获得了对华出口大豆的资格。

那么我们来看下埃塞俄比亚本国的情况，该国大豆年产量约1200万吨，非转大豆，出油率18%，大体和中国一致。那么这个是否能解决中国四季度的大豆供应呢？我们的判断是依旧比较困难。

总体结论是仍继续坚持看涨豆粕1901的观点，如果夜盘盘面出现快速的下跌可能是较好的买入机会。

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